對(duì)于一個(gè)并不盈利的公司，規(guī)模越大往往意味著越危險(xiǎn)。 3月29日，在一個(gè)小型媒體交流會(huì)上，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)副總裁兼外賣(mài)和配送事業(yè)部總經(jīng)理王莆中披露，目前美團(tuán)外賣(mài)的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到54%。在此之前，美團(tuán)外賣(mài)宣布日訂單數(shù)突破1萬(wàn)千。此外，清明節(jié)期間美團(tuán)的酒店日訂單量也超過(guò)了107萬(wàn)。 王莆中向媒體披露，美團(tuán)外賣(mài)在很多細(xì)的結(jié)構(gòu)單元和城市已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，但整體上仍在虧損?！叭绻凑樟_杰斯的曲線(xiàn)的話(huà)，我認(rèn)為我們要過(guò)了最快增長(zhǎng)的階段才是應(yīng)該賺錢(qián)的時(shí)候。這個(gè)階段從現(xiàn)在來(lái)看，(盈利)要一到兩年以后?！?用虧損堆積起來(lái)的市場(chǎng)第一，對(duì)美團(tuán)而言或許是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。 規(guī)模效應(yīng)并非適用所有行業(yè)，比如時(shí)尚雜志行業(yè)的邏輯就是控制發(fā)行量，因?yàn)闀r(shí)尚雜志的制作成本、印刷成本較高，每一本都是虧錢(qián)賣(mài)，但它的盈利模式靠廣告，只有發(fā)行控制到一定量才能盈利。 另一個(gè)案例是視頻行業(yè)。 在資本的支持下，優(yōu)酷曾經(jīng)通過(guò)與土豆的合并短時(shí)間內(nèi)獲得了市場(chǎng)第一的位置，但接下來(lái)每一次市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大都需要燒掉更多資本，最終這家公司被阿里巴巴全盤(pán)收購(gòu)。在百度的資金扶持下，愛(ài)奇藝通過(guò)不惜血本爭(zhēng)奪重要版權(quán)的方式在隨后幾年內(nèi)成為了排名第一的視頻網(wǎng)站，但是另一方面由于虧損問(wèn)題也一直拖累著百度財(cái)報(bào)。 據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》報(bào)道，前不久出席博鰲亞洲論壇的餓了么創(chuàng)始人張旭豪公開(kāi)透露，目前平均一單外賣(mài)要虧損1-2元不等?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》以此推算，餓了么日訂單超過(guò)900萬(wàn)，這意味著每天的虧損在900萬(wàn)-1800萬(wàn)之間，年虧損額可能超過(guò)40億，外賣(mài)行業(yè)每年的燒錢(qián)規(guī)模在百億以上。 雖然至今為止，美團(tuán)并未直接披露外賣(mài)業(yè)務(wù)的整體虧損情況。但從王莆中向媒體披露的數(shù)據(jù)看，其虧損程度可能比餓了么更為嚴(yán)重。 王莆中在今年3月向媒體表示，最近一個(gè)月的市場(chǎng)份額大概是54%，已經(jīng)是國(guó)內(nèi)外賣(mài)行業(yè)的第一名，而且2016年，美團(tuán)外賣(mài)的GMV(成交金額)是全球第一。 除了用戶(hù)端的補(bǔ)貼外，高昂的運(yùn)營(yíng)成本也是阻礙美團(tuán)與餓了么盈利的重要原因。 王莆中向媒體透露，美團(tuán)的活躍配送騎手?jǐn)?shù)量已經(jīng)超過(guò)30萬(wàn)名。在北京，美團(tuán)實(shí)際上的配送員數(shù)量已經(jīng)超過(guò) “四通一達(dá)“中的任何一家。在全國(guó)，也超過(guò)了所有落地配公司的總和。 雖然美團(tuán)沒(méi)有披露配送人員中自營(yíng)配送員和外包騎手的比例以及運(yùn)營(yíng)成本，但是有消息渠道告訴長(zhǎng)庚君，美團(tuán)自營(yíng)配送員約2.2萬(wàn)人，這部分員工的底薪為2500元左右加每單提成，每位騎手每月到手工資約6000元，加上五險(xiǎn)一金美團(tuán)每月應(yīng)支付的人工成本在8500元左右。 除了2.2萬(wàn)的自營(yíng)配送員外，美團(tuán)還有28萬(wàn)的外包騎手。這部分員工美團(tuán)沒(méi)有支付五險(xiǎn)一金和底薪，而是采用按單計(jì)費(fèi)的模式，每單騎手得8元，美團(tuán)需要支付10元，外包騎手到手工資平均約6000元左右。 用戶(hù)沒(méi)有忠誠(chéng)度，需要大量燒錢(qián)，沒(méi)有預(yù)算就沒(méi)有未來(lái)。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間都是在通過(guò)補(bǔ)貼燒錢(qián)的形式進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。是不是似曾相識(shí)? 與Uber中國(guó)合并前，滴滴每個(gè)月燒錢(qián)高達(dá)2億美元。Uber全球CEO TravisKalanick也曾公開(kāi)透露，Uber中國(guó)在2015年一年燒了10億美元以上。 從某個(gè)角度看，今天的外賣(mài)行業(yè)很像滴滴與Uber中國(guó)合并前的打車(chē)市場(chǎng)。 唯一的不同是，滴滴背后的股東中既有阿里，又有騰訊。并且滴滴與Uber中國(guó)擁有共同的投資人：中國(guó)人壽。 兩家公司在資本層面合并不存在障礙。反觀美團(tuán)與餓了么在外賣(mài)市場(chǎng)的戰(zhàn)爭(zhēng)，卻不是這樣。 美團(tuán)背靠騰訊，餓了么背靠阿里，美團(tuán)與餓了么的背后則是騰訊與阿里之間在移動(dòng)支付入口的較量。 據(jù)了解，滴滴與美團(tuán)是微信支付最重要的兩大場(chǎng)景入口。其中，滴滴則同時(shí)是微信與支付寶最重要的支付入口之一，美團(tuán)對(duì)微信支付的重要性由此可見(jiàn)。 通過(guò)巨頭的扶持快速成長(zhǎng)，迅速做大的案例很多。比如京東，騰訊扶持這家公司是為抑制阿里，而劉強(qiáng)東卻通過(guò)自己的努力和騰訊的資源迅速成為電商行業(yè)的一極。至今為止，京東的全部擴(kuò)張依然是圍繞電商這個(gè)核心業(yè)務(wù)展開(kāi)，美團(tuán)卻不是這樣。 2015年美團(tuán)尚未與大眾點(diǎn)評(píng)合并前，曾有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手向感嘆：美團(tuán)的敵人太多了。而現(xiàn)在，敵人的名單卻更長(zhǎng)。 在外賣(mài)領(lǐng)域，美團(tuán)的敵人有餓了么、百度外賣(mài)、口碑外賣(mài);本地生活服務(wù)領(lǐng)域的敵人有口碑、58到家;OTA領(lǐng)域的敵人有攜程、去哪兒。在線(xiàn)出行領(lǐng)域?yàn)樽约簶?shù)立了新敵人滴滴;在共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?yàn)樽约簶?shù)立的敵人有ofo、小豬短租、途家。(注：美團(tuán)CEO王興為摩拜單車(chē)投資人，之前曾炮轟ofo) 在份名單中，除了阿里、百度扶持的公司外，美團(tuán)的很多敵人都在騰訊系陣營(yíng)中。 在外賣(mài)這個(gè)核心業(yè)務(wù)沒(méi)有取得絕對(duì)市場(chǎng)第一的情況下，美團(tuán)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張從一個(gè)角度去看是四處開(kāi)花，換個(gè)角度看則是“招風(fēng)惹雨“，將那些本來(lái)處于中立甚至偏向自己的陣營(yíng)硬推到了自己的對(duì)立面。 比如滴滴CEO程維就曾在多個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合盛贊并感謝王興，自己創(chuàng)業(yè)也是受到王興的鼓勵(lì)。而美團(tuán)打車(chē)上線(xiàn)后，“好基友“瞬間成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 幾天前，王興在一場(chǎng)演講中提出了互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)的三個(gè)大方向：上天、入地和全球化。在王興看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)要更多關(guān)注底層科技，比如AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等?；ヂ?lián)網(wǎng)公司只做C端連接已經(jīng)到了瓶頸，需要在產(chǎn)業(yè)層面做更多連接。美團(tuán)現(xiàn)在已經(jīng)在做餐飲的B端，比如ERP、收款等IT系統(tǒng)。此外，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司如果不走出去，會(huì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，全球化必須要做。 在王興指出的這三大方向中，也正是BAT三巨頭最重視，布局最多的領(lǐng)域。比如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、全球化，騰訊與阿里早在多年前就已經(jīng)開(kāi)始展開(kāi)布局，百度更是將公司未來(lái)押寶在人工智能業(yè)務(wù)上。 從公開(kāi)信息判斷，互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，王興給美團(tuán)的定位可能是成為BAT之外的互聯(lián)網(wǎng)一極，而對(duì)騰訊而言，美團(tuán)的更大意義則是在移動(dòng)支付領(lǐng)域抑制對(duì)手阿里巴巴。 此前有報(bào)道稱(chēng)，美團(tuán)在F輪融資中曾與投資人簽訂了對(duì)賭協(xié)議：2017年和2018年上市，且市值超過(guò)200億美金為有效上市，否則將賠付投資人40億美金。 這則傳聞的真假無(wú)從辨認(rèn)。但從美團(tuán)如今四面出擊的業(yè)務(wù)布局看，或許并非空穴來(lái)風(fēng)。2017年，美團(tuán)在這一年實(shí)現(xiàn)外賣(mài)日訂單數(shù)突破1萬(wàn)千、酒店日訂單量超過(guò)107萬(wàn)。同時(shí)，這或許也是美團(tuán)最為危險(xiǎn)的1年。 在互聯(lián)網(wǎng)江湖已經(jīng)跑馬圈到今天這個(gè)格局時(shí)，與虧損相比，在BAT三大陣營(yíng)中不斷樹(shù)敵，四面楚歌可能才是這家公司IPO的最大障礙。 但愿美團(tuán)不會(huì)成為第二個(gè)優(yōu)酷，面臨被巨頭全盤(pán)收購(gòu)的命運(yùn)。

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