如果要說(shuō)網(wǎng)貸投資者在選擇投資一個(gè)平臺(tái)時(shí)，需要考慮的最核心要素，那就非安全莫屬了，當(dāng)然收益肯定也是一個(gè)不可避免的考察要素，但收益高低與平臺(tái)安全靠譜度關(guān)聯(lián)度不高。對(duì)于理性投資者，尤其是網(wǎng)貸投資資金量占比較大的投資者，考察平臺(tái)的安全性肯定多過(guò)于考察平臺(tái)的收益。 而一個(gè)平臺(tái)的安全程度來(lái)源于何處? 除了平臺(tái)本身屬性關(guān)聯(lián)度，平臺(tái)資產(chǎn)端債權(quán)類型也具有重要的分析意義。一般來(lái)說(shuō)投資者會(huì)認(rèn)為抵押債權(quán)是安全靠譜的，如果資產(chǎn)端類型為其他，那么平臺(tái)的資產(chǎn)端安全保障程度就不會(huì)這么高。事實(shí)是否真的和投資者所想的一樣?為了研究網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)端債權(quán)類型與平臺(tái)安全程度的關(guān)聯(lián)，筆者特抽取了11個(gè)平臺(tái)作為樣本分析到底哪類資產(chǎn)端更安全。 以下是11個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)端債權(quán)類型，通過(guò)表格我們發(fā)現(xiàn)這11個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)端債權(quán)涵蓋了抵質(zhì)押貸(車貸、房貸)，信用借貸，網(wǎng)貸基金，消費(fèi)金融，票據(jù)，保理，融資租賃，贖樓墊資，應(yīng)收賬款等。 (11個(gè)樣本平臺(tái)債權(quán)類型) 在11個(gè)樣本平臺(tái)債權(quán)中抵質(zhì)押，消費(fèi)金融，網(wǎng)貸基金三種債權(quán)類型最為普遍，具有抵質(zhì)押債權(quán)的平臺(tái)有6個(gè)，分別是合拍在線、鑫合匯、網(wǎng)利寶、91旺財(cái)、愛投資、寶點(diǎn)網(wǎng);具有網(wǎng)貸基金的平臺(tái)共有4個(gè)，分別是聯(lián)金所、口袋網(wǎng)、向上金服、愛投資;具有消費(fèi)金融的平臺(tái)共有2個(gè)，分別是合拍在線、理財(cái)范;債權(quán)組合的平臺(tái)共有3個(gè)，分別是合拍在線、網(wǎng)利寶、寶點(diǎn)網(wǎng)。 根據(jù)債權(quán)類型將平臺(tái)進(jìn)行分組，具體情況如下： 從樣本債權(quán)類型占比關(guān)系來(lái)看，資產(chǎn)端債權(quán)具有抵、質(zhì)押貸的平臺(tái)共有6個(gè)，占比最大，其實(shí)從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，大部分網(wǎng)貸平臺(tái)都會(huì)選擇此類債權(quán)作為資產(chǎn)端的重要渠道，原因在于此類債權(quán)在民間借貸中已經(jīng)有一套成熟的運(yùn)作方案，可借鑒的案例較多，操作起來(lái)難度較小。 網(wǎng)貸基金也是不少網(wǎng)貸平臺(tái)熱衷的模式，其最大的優(yōu)勢(shì)在于資金的分散處理。資產(chǎn)端債權(quán)類型為網(wǎng)貸基金的平臺(tái)上線的產(chǎn)品包含多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的多種債權(quán)，由于資金比較分散因此風(fēng)險(xiǎn)也得以分散，整個(gè)安全系數(shù)就會(huì)比較高。 再談消費(fèi)金融這種債權(quán)，由于國(guó)家大力提倡加大內(nèi)需，刺激消費(fèi)，因此以消費(fèi)分期為主的消費(fèi)金融開始應(yīng)運(yùn)而生，消費(fèi)金融簡(jiǎn)單來(lái)講就是以按揭為主的一種金融消費(fèi)行為，優(yōu)點(diǎn)在于此種方式可以平衡整個(gè)人生的生活質(zhì)量。在我們所分析的11個(gè)樣本中，有2個(gè)平臺(tái)具有消費(fèi)金融這種債權(quán)，在整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)中以消費(fèi)金融為主債權(quán)類型的平臺(tái)也不算多，基本上只將消費(fèi)分期作為一種補(bǔ)充。 縱觀上述分析，筆者發(fā)現(xiàn)債權(quán)類型太單一容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)類型太多，也加大了風(fēng)控難度，因此在筆者看來(lái)資產(chǎn)端為多個(gè)債權(quán)組合打包的平臺(tái)安全系數(shù)最高，但債權(quán)數(shù)量以及類型不宜過(guò)多，適宜為佳。在抽樣樣本中，合拍在線、網(wǎng)利寶、寶點(diǎn)網(wǎng)這三個(gè)平臺(tái)具有債權(quán)組合這類資產(chǎn)類型。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，債權(quán)組合緩解了平臺(tái)的風(fēng)控壓力，對(duì)于網(wǎng)貸投資人而言，債權(quán)組合因?yàn)榉稚⒘送顿Y人風(fēng)險(xiǎn)從而加固了網(wǎng)貸投資安全性，也就是說(shuō)此種方式更有利好網(wǎng)貸投資人。 通過(guò)分析網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)端類型我們發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)端債權(quán)類型對(duì)于平臺(tái)的安全靠譜度構(gòu)建具有重要意義。債權(quán)越安全，平臺(tái)逾期壞賬就會(huì)越少，風(fēng)控系統(tǒng)性壓力就會(huì)越低，平臺(tái)也就越安全靠譜。所以從平臺(tái)資產(chǎn)端類型分析平臺(tái)安全度，這個(gè)分析角度本身就具有重要意義。

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