摘要：在我看來，為“全力上市”而奮斗是否值得，可能仍然是一個(gè)眾說紛紜的問題。進(jìn)入2016年下半年后，“上市”已成為許多中國(guó)共同基金公司的目標(biāo)。對(duì)于陷入合規(guī)困境的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，上市“這個(gè)招牌除了為他們提供一個(gè)沒有尖銳輿論的溫暖棲息地外，還可以為他們提供源源不斷的低成本、高品質(zhì)的客戶水果。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來說，這里無疑是最舒適的過冬之地。然而，表面平靜，但仍在洶涌和隱匿。作為在新世紀(jì)上市的第一支中國(guó)共同基金股票ork證券交易所“雖然易人貸款在2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告中以漂亮的業(yè)績(jī)展示了上市的力量，但最近“散居民間的兄弟”易信惠民出現(xiàn)在共同基金協(xié)會(huì)會(huì)員名單上，不僅使易人貸款面臨“誰合法、誰富有”的輿論危機(jī)”但也讓宜人貸款之前的上市之路更加復(fù)雜和混亂。然后，兩年前它進(jìn)入了“市場(chǎng)”，在這場(chǎng)運(yùn)動(dòng)中，宜人貸款和其背后的宜信集團(tuán)做了哪些不同尋常的舉動(dòng)？易人貸真的為了上市而拋棄了自己的“親兄弟”嗎“什么？有很多懷疑。事實(shí)上，2015年12月的上市是2015年短短一年內(nèi)易人貸款的第三次上市申請(qǐng)。為什么被稱為中國(guó)共同基金第一股的易人貸款第三次成功登陸紐約證券交易所？除了環(huán)境本身的一些波動(dòng)外，美國(guó)證券交易機(jī)構(gòu)themselves不想看到這種所謂的P2P潛在股票。上市前一年的線索，讓美國(guó)覺得太“假”。圖片來源：鄭敦元的《中國(guó)P2P本地化進(jìn)程》是中國(guó)P2P模式的一個(gè)常見問題。如上圖所示，以lendingclub為代表的美國(guó)P2P企業(yè)采用了相對(duì)純粹的運(yùn)營(yíng)模式，而中國(guó)在這方面已經(jīng)建立了“許多慣例”“鑒于社會(huì)信用體系不完善，騙子和老人的數(shù)量眾多，貸款人很難對(duì)借款人的信用做出全面客觀的評(píng)估，也很難承擔(dān)處理借款人逾期和壞賬的費(fèi)用。中國(guó)P2P平臺(tái)必須主動(dòng)尋找和確定合格的借款人，并對(duì)貸款人承擔(dān)責(zé)任他們不僅向貸款人和借款人收取信息服務(wù)費(fèi)，還向其收取擔(dān)保費(fèi)等交易費(fèi)（如下圖所示）。圖片來源：鄭敦元的《P2P在中國(guó)的過程》，因此，雖然億人貸款的主要商業(yè)模式是個(gè)人對(duì)個(gè)人和個(gè)人對(duì)個(gè)人債務(wù)轉(zhuǎn)移的P2P模式，但它并不涉及更激進(jìn)的P2b和A2p商業(yè)模式；此外，在招股說明書和iproadshow中，宜人信貸聲稱，這是中國(guó)第一個(gè)完全由第三方管理的P2P平臺(tái)，由銀行作為托管人提供客戶資金。然而，美國(guó)對(duì)這家擁有滿員名額的中國(guó)P2P企業(yè)仍不樂觀。二是宜人貸款在利潤(rùn)方面的種種“幻覺”。根據(jù)當(dāng)年的招股說明書，億人貸款2013年虧損834萬美元，2014年虧損450萬美元，而2015年上半年的利潤(rùn)為1700萬美元?！澳孓D(zhuǎn)”在半年內(nèi)完成。雖然這一過程看似致命，但事實(shí)是，億人貸款在線借款人的貸款增長(zhǎng)率受到了億信關(guān)聯(lián)交易的影響（億信線下推廣團(tuán)隊(duì)找到了客戶來源，并引入他們?cè)诰€申請(qǐng)貸款），規(guī)模影響很大。為了降低綜合成本，杜絕網(wǎng)上借貸用戶的高成本，億信竭盡全力將其高利潤(rùn)借款人以較低的價(jià)格推向億人貸款，這大大增加了億人貸款的利潤(rùn)。但在美國(guó)人看來，這些并不是上市公司的真正發(fā)展軌跡。所以易人貸真的是吸附在易信身上的“吸血鬼”嗎“這又是怎么回事？這與之前提到的益信惠民有什么關(guān)系？一份文件背后的巨大變化？在一些媒體渠道和之前的文件中，我們可以獲得益信和唐寧的信息。作為中國(guó)最早的互聯(lián)網(wǎng)金融公司之一，益信已經(jīng)超越了一般P2P借貸平臺(tái)，其業(yè)務(wù)范圍包括s財(cái)富管理、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、信用數(shù)據(jù)集成服務(wù)、小額貸款行業(yè)投資等，覆蓋數(shù)十家子公司。然而，由于其規(guī)模巨大，我們無法完全統(tǒng)計(jì)一信旗下的船舶數(shù)量，到底捆綁了多少“唐式企業(yè)”。但可以肯定的是，宜人貸款的出現(xiàn)是這家擁有4萬名員工、年交易規(guī)模超過500億美元的巨頭最早在2015年的“上市夢(mèng)想”“這一夢(mèng)想的背后是益信的分步規(guī)劃和戰(zhàn)略。從網(wǎng)上的信息可以看出，作為一家長(zhǎng)期的線下金融企業(yè)，益信早在2002年就成立了益信惠民投資管理有限公司有限公司來測(cè)試在線金融業(yè)務(wù)，益信惠民投資管理有限公司有限公司也是益仁貸款的“老大哥”億鑫惠民是億鑫惠民的主要運(yùn)營(yíng)商。據(jù)知情人士透露，易信集團(tuán)的線上線下理財(cái)業(yè)務(wù)大部分是由易信惠民公司早期承擔(dān)的。這不僅是易信新業(yè)態(tài)的探索，也是易信后期其他在線平臺(tái)的開拓者。因此，我們今天在互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)名單上看到的是“益新惠民”，“平臺(tái)不是一個(gè)新角色，而是益新集團(tuán)在測(cè)試互聯(lián)網(wǎng)金融過程中的第一個(gè)“長(zhǎng)子”，然而，2015年3月1日，在益仁貸款首次申請(qǐng)上市后不久，益新惠民的股權(quán)被質(zhì)押給了浦新恒業(yè)科技發(fā)展有限公司。，也是益新集團(tuán)的子公司。這家浦新恒業(yè)是宜人貸款的搖籃。從各種邏輯線可以看出，怡欣惠民從一開始就沒有發(fā)揮沖刺的作用。冷酷無情，它更像是“水測(cè)試工具”或“備胎”“.在運(yùn)營(yíng)易信惠民期間，易信集團(tuán)從未停止嘗試運(yùn)營(yíng)集團(tuán)內(nèi)部P2P平臺(tái)，如創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)、在線財(cái)富管理業(yè)務(wù)等。最終，這些更有競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)通過內(nèi)部整合和整理落入了浦新恒業(yè)的口袋。在全國(guó)企業(yè)信用信息發(fā)布法律體系，我們可以看到，浦新恒業(yè)成立于2010年，比益新惠民晚了8年，但在成都短短幾年，浦新恒業(yè)“碩果累累””例如，2012年推出的適合農(nóng)村普惠金融的農(nóng)業(yè)貸款、針對(duì)城市白領(lǐng)的宜人貸款、2014年成立的大米投資網(wǎng)、省錢吧等平臺(tái)，都是由浦新恒業(yè)真正運(yùn)營(yíng)的。業(yè)內(nèi)人士表示，自2010年成立浦新恒業(yè)以來，益新集團(tuán)的業(yè)務(wù)線已經(jīng)在不斷完善其中一項(xiàng)大規(guī)模調(diào)整，最關(guān)鍵的是線上和線下業(yè)務(wù)的分離和重組可以說，通過怡信惠民多年的內(nèi)部“洗牌”，億鑫精心挑選了大部分精英資產(chǎn)和人才“之后，他們都被劃分為浦新恒業(yè)的核心業(yè)務(wù)部門。特別是宜人貸款，得到了宜人的大力支持。即使在自己的招股說明書中，宜人貸款也提到，當(dāng)年宜人貸款有大量客戶是由宜人推薦的，該筆貸款的比例甚至達(dá)到了60%以上。這些目標(biāo)來自線上和線下渠道，而且大多數(shù)目標(biāo)客戶的薪酬都是以良好的信用等級(jí)、大學(xué)生和小微企業(yè)主支付的，這些都是相當(dāng)準(zhǔn)確和高質(zhì)量的。因此，億鑫以億鑫造福百姓為洗碗盆，選擇集團(tuán)內(nèi)最好的在線業(yè)務(wù)，包括從億車貸、億方貸等品牌剝離的部分在線資產(chǎn)和資源，“收養(yǎng)”給了億仁貸。2014年9月，為了上市，億鑫開始了上市準(zhǔn)備的最后一步，“剝離億仁貸款獨(dú)立經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)”和“恒誠(chéng)科技發(fā)展（北京）有限公司”。thi的潛在意義

« 陌陌、快手、頭條、微博 這些互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品有啥共同邏輯？ | 騰訊市值成亞洲第一 運(yùn)營(yíng)商們最擔(dān)心的事還是發(fā)生了 »