研報(bào)要點(diǎn) 1、近期的A股市場(chǎng)，“一帶一路“概念股成為上升領(lǐng)頭雁，絲綢之路指數(shù)的漲幅領(lǐng)漲各個(gè)板塊。作為“一帶一路“概念股的標(biāo)桿企業(yè)----西部建設(shè)，在最近的6個(gè)交易日，收獲了5個(gè)漲停板。 2、作為國(guó)家戰(zhàn)略，“一帶一路“政策逐漸得到沿線各國(guó)的歡迎和支持。3年來(lái)，中國(guó)與沿線20多個(gè)國(guó)家建設(shè)了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，累計(jì)投資超過(guò)180億美元?！耙粠б宦贰霸谥袊?guó)的倡議和推動(dòng)下成效顯著，已經(jīng)給區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化注入新動(dòng)能。 3、新三板掛牌企業(yè)主動(dòng)對(duì)接“一帶一路“，維泰股份、銀朵蘭、鄭設(shè)股份等均已從中獲益。 最近在資本市場(chǎng)上，“一帶一路“概念股風(fēng)光無(wú)限。 3月24日，絲綢之路指數(shù)以3.47%領(lǐng)漲各個(gè)板塊。受益“一帶一路“概念，西部建設(shè)在最近的5個(gè)交易日內(nèi)，已經(jīng)收獲了4個(gè)漲停板。其他相關(guān)股票如青松建化、上峰水泥、連云港也在當(dāng)天漲停。 3月27日，連云港再封漲停板，西部建設(shè)尾盤也沖擊漲停，收盤漲幅達(dá)9.93%。 為什么近期“一帶一路“概念股如此火爆?新三板在線研究中心分析認(rèn)為，在大盤逡巡不前的背景下，“一帶一路“概念充當(dāng)了領(lǐng)頭雁的角色。究其原因，這和我國(guó)政府3年來(lái)一直推行的“一帶一路“政策息息相關(guān)。 大數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)與“一帶一路“沿線國(guó)家的進(jìn)出口總額達(dá)6.3萬(wàn)億元，在沿線國(guó)家新簽對(duì)外承包工程合同1260億美元，增長(zhǎng)36%。中國(guó)企業(yè)在“一帶一路“沿線20多個(gè)國(guó)家建設(shè)了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，累計(jì)投資超過(guò)180億美元，為東道國(guó)和地區(qū)創(chuàng)造了超過(guò)10億美元的稅收和超過(guò)16萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。 一、“一帶一路“上市指數(shù)表現(xiàn)搶眼 我們先來(lái)看看“一帶一路“相關(guān)概念指數(shù)的走勢(shì)： 新三板在線研究中心選擇了“絲綢之路“、“海上絲路“、“海外工程“這三個(gè)與“一帶一路“相關(guān)度最高的概念指數(shù)進(jìn)行分析。 上圖中，“絲綢之路“指數(shù)從年初到現(xiàn)在上漲超過(guò)20%、“海上絲路“上漲超過(guò)10%、“海外工程“上漲超過(guò)17%。 如果找出指數(shù)中的重點(diǎn)個(gè)股，漲幅則更加可觀。如統(tǒng)計(jì)最近3個(gè)月的漲幅情況，青松建化上漲超過(guò)60%、西部建設(shè)上漲超過(guò)110%、連云港上漲超過(guò)25%、中材國(guó)際上漲超過(guò)35%、北新路橋上漲超過(guò)90%。 從上述個(gè)股的表現(xiàn)情況可以看出，涉及個(gè)股不僅覆蓋工程、材料、港口等諸多行業(yè)，并且股價(jià)表現(xiàn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏非“一帶一路“股票。 資本市場(chǎng)對(duì)“一帶一路“概念之所以給予如此高的待遇，與國(guó)家戰(zhàn)略密不可分。 二、大數(shù)據(jù)顯示“一帶一路“成績(jī)斐然 3月24日，官方發(fā)布《“一帶一路“貿(mào)易合作大數(shù)據(jù)報(bào)告2017》。 報(bào)告顯示，2016年中國(guó)與沿線國(guó)家貿(mào)易總額約為9535.9億美元，其占中國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額的比重達(dá)25.7%，較2015年上升了0.4個(gè)百分點(diǎn)。 從貿(mào)易市場(chǎng)看，東南亞是最大出口目的地和最大進(jìn)口來(lái)源地，其中越南超越馬來(lái)西亞，成為中國(guó)在沿線國(guó)家中最大的貿(mào)易伙伴。 在近期召開的博鰲亞洲論壇年會(huì)上，“一帶一路“成為年會(huì)四大主題板塊之首。與會(huì)者認(rèn)為，三年多來(lái)，“一帶一路“在中國(guó)的倡議和推動(dòng)下成效顯著，并將給區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化注入新動(dòng)能。 自從中國(guó)提出“一帶一路“倡議以來(lái)，一批重大“一帶一路“合作標(biāo)志性工程相繼落地。亞的斯亞貝巴“吉布提鐵路正式通車，印尼雅萬(wàn)高鐵、中老鐵路、中泰鐵路、馬來(lái)西亞南部鐵路、匈塞鐵路、瓜達(dá)爾港等重大項(xiàng)目有序推進(jìn)。 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深度融合，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)在“一帶一路“沿線20多個(gè)國(guó)家建設(shè)了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，累計(jì)投資超過(guò)185億美元，為東道國(guó)創(chuàng)造了超過(guò)10億美元的稅收和16萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。 3月21日，國(guó)家“一帶一路“官方網(wǎng)站正式上線運(yùn)行。官網(wǎng)包含內(nèi)容甚廣，涉及“一帶一路“的新聞資訊、政策環(huán)境、五通發(fā)展、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等等信息。 官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從貿(mào)易主題看，民營(yíng)企業(yè)繼續(xù)保持第一大出口主體，比重穩(wěn)步增加。民營(yíng)企業(yè)出口額占比始終保持最高且逐年上升，由2011年的46.6%上升至2016年的58.9%。而外商投資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)在出口總額中的占比均呈逐年下降的趨勢(shì)，外資企業(yè)由35.4%下降至27.8%，國(guó)有企業(yè)由17.9%下降至13.1%。 由此可見(jiàn)，未來(lái)推動(dòng)“一帶一路“民間商貿(mào)的主體仍將以民營(yíng)企業(yè)為主，這為新三板相關(guān)掛牌公司也提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。 三、亞投行成香餑餑 3月23日，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行新聞發(fā)言人歐若拉在位于北京金融街的亞投行總部宣布，亞投行董事會(huì)決定接收13個(gè)新成員加入，這將使亞投行成員擴(kuò)展至70個(gè)。這是亞投行成立以來(lái)第一次接收新的成員，同時(shí)亞投行成員總數(shù)也超過(guò)了亞開行。 “今年預(yù)計(jì)還有15個(gè)國(guó)家將會(huì)加入亞投行，成員總數(shù)將達(dá)到85到90個(gè)?！皝喭缎行虚L(zhǎng)金立群在博鰲論壇上如是表示。 據(jù)了解，此次被批準(zhǔn)加入的成員包括五個(gè)區(qū)域成員：阿富汗、亞美尼亞、斐濟(jì)、中國(guó)香港、東帝汶，以及八個(gè)非區(qū)域成員：比利時(shí)、加拿大、埃塞俄比亞、匈牙利、愛(ài)爾蘭、秘魯、蘇丹、委內(nèi)瑞拉。 亞投行的設(shè)立背景離不開中國(guó)“一帶一路“的國(guó)家戰(zhàn)略?？梢哉f(shuō)，亞投行與“一帶一路“的關(guān)系可以用相互依存來(lái)形容，沒(méi)有亞投行的資金支持，以建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施為核心的“一帶一路“建設(shè)就無(wú)法實(shí)施。 值得注意的是，亞投行不僅在國(guó)際社會(huì)和“一帶一路“途經(jīng)國(guó)家眼中是香餑餑。更在我國(guó)2017年政府工作報(bào)告中被提及5次之多，足見(jiàn)“一帶一路“的影響力正與日俱增。 四、新三板企業(yè)不甘落后 “一帶一路“概念火爆，已然是資本市場(chǎng)的“香餑餑“。各大上市公司概念股連續(xù)漲停外，新三板相關(guān)概念股票也受到資本追逐。 (1)基金和私募更傾向于新三板“一帶一路“概念 根據(jù)新三板在線研究中心接觸到的幾家私募基金，都紛紛成立了針對(duì)于“一帶一路“的投資事業(yè)部，其業(yè)務(wù)主要是發(fā)掘受益于“一帶一路“，在文化、貿(mào)易等方面有所建樹的新三板企業(yè)。 (2)新三板企業(yè)直接瞄準(zhǔn)“一帶一路“ 力軟科技(832988.OC)是一家2015年掛牌的新三板公司，主營(yíng)力學(xué)軟件開發(fā)，同時(shí)也是巖土工程災(zāi)害監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)警整體解決方案供應(yīng)商，并提供工程結(jié)構(gòu)計(jì)算分析服務(wù)及工業(yè)虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)。 其總經(jīng)理唐慕曾表示，在獲得資本助力之后，公司將加速推進(jìn)市場(chǎng)開拓和研發(fā)創(chuàng)新，瞄準(zhǔn)“一帶一路“、“互聯(lián)網(wǎng)+“等發(fā)展契機(jī)。通過(guò)總經(jīng)理介紹可以明顯看到其對(duì)于借助“一帶一路“的目標(biāo)與信心。 我們可以看到，已經(jīng)有越來(lái)越多企業(yè)將發(fā)展目光聚焦于“一帶一路“，而同時(shí)更有一部分企業(yè)已經(jīng)獲得了海外沿途國(guó)家的商業(yè)訂單。 例如鄭設(shè)股份(834695.OC)。該公司3月10日宣布,其近期收到《烏茲別克斯坦沙爾貢煤礦現(xiàn)代化改造項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)合同》。該合同金額為290萬(wàn)美元，約占公司2016年度預(yù)計(jì)工程咨詢收入(未經(jīng)審計(jì))的16%。 (3)最看好基建和水泥材料企業(yè) 從A股市場(chǎng)的資金反映可以看出，2017年以來(lái)收到大資金關(guān)注最多，并且漲幅最高的均屬于這兩個(gè)領(lǐng)域。 通過(guò)上表統(tǒng)計(jì)，我們發(fā)現(xiàn)，水泥和基建類公司的股價(jià)表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于同期大盤和其他類型公司的股價(jià)。水泥漲幅第一名3個(gè)月上漲超過(guò)144%，基建類漲幅第一名3個(gè)月上漲超過(guò)88%。 對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，用腳投票是對(duì)公司最大的認(rèn)可。而事實(shí)上，受惠于“一帶一路“戰(zhàn)略，這些公司的業(yè)績(jī)也都有不同程度的提升。 ★免責(zé)聲明 本報(bào)告中所提供的觀點(diǎn)及信息僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。本報(bào)告基于已公開的資料或信息撰寫，但本研究中心不保證該等信息及資料的完整性、準(zhǔn)確性。本報(bào)告所載的信息、資料、建議及推測(cè)僅反映本研究中心于本報(bào)告發(fā)布當(dāng)日的判斷。 在任何情況下，本研究中心不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。本研究中心對(duì)本聲明條款具有惟一修改權(quán)和最終解釋權(quán)。

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